• 怎樣選基金?
    時間:2011-04-18

    怎樣選基金?

      全面評價基金過往往績,有助于投資人選擇適合自己的基金
    組合,獲得目標報酬率。(心管家溫馨提示:普通投資者難以以個人的力量做出以下標準判斷,建議咨詢一些知名基金評級機構,如通過登錄晨星網來查詢一些基金評級參考建議。)

      首先,要綜合評價基金短、中、長期的報酬率。
    一個常用的數據是β系數。β系數也被稱為市場風險系數,是指盡管經過風險分散,投資組合仍舊保持的與大市的聯動性。β系數等于1,表示投資組合同市場同升跌,且幅度一致。β系數大于0小于1,表示投資組合同市場同升跌,但幅度小于大市。而一只投資組合的β系數大于1的基金在股市的上升波段可以跑贏大市并排名在前,但在下跌波段也會跌得比大盤深,排名落后。為了更好的了解基金經理人的操盤能力,通常我們應該看3年以上的時段。因為3年以上的業績通常不會只有上升或只有下跌波段,更能看出基金經理的在不同大市下的表現。一般說來,短(1年左右)、中(1至3年)、長(3年以上)各期的報酬率都維持在同類基金排名前三分之一的,才能算是績效表現不錯的基金。 

      其次,要將選中的基金與大盤和其他同類基金進行
    比較。基金凈值漲幅再高,如果沒有超越大盤和同類基金,也不能算業績好;反之,如果無論在股市多空時期,基金業績都能打敗大盤和同類基金,就是很不錯的投資對象。我們強調同類基金,是因為投資標的不同,盡管在同一個市場,基金的表現也會不盡相同。如同我們不可以用蘋果同橙子相比,不同類的基金也不可以強行做比較。 

      另外,還需要將選中的基金同基金自己的基準進行
    比較。基金設立時都會公布自己選擇的表現基準。通常一只基金的年增長率達到10%聽上去應是不錯,但如果同時其本身的基準增長達到了15%,我們應該說該只基金仍舊不能算出色。

      最后,可借助標準差和夏普指數評價投資風險。標準差是用來衡量實際報酬率與平均報酬率的偏離程度。夏普指數是一定期間內的平均報酬率減去無風險報酬率后,再除以標準差的數值,代表投資人每多承擔一份風險所得到的超額報酬率。夏普指數越高越好。例如,如果甲基金報酬率為20%,無風險報酬率為2%,標準差為10%,其夏普指數為1.8;同期乙基金報酬率為30%,標準差為20%,其夏普指數為1.4。在這種情況下,甲基金無疑是更值得投資的。


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